近30个月上涨319%。公司2026年一季度实现扣非净利润2.01亿元，同比涨幅高达256.97%。

编辑｜蓝猫

作者 | 于晓明

执业证书编号：A0680622030012

特别提示

通过本公众号发布的观点和信息仅供陕西巨丰投资资讯有限责任公司（下称“巨丰投顾”）客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的特定客户参考。因本公众号暂时无法设置访问限制，若您并非巨丰投顾客户，为控制投资风险，请您取消关注，请勿订阅、接收或使用本公众号中的任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，感谢您的理解与配合！

Risk Disclosure

周三，三大指数涨跌不一，科创50指数、深成指冲高回落，创业板指跌超3%。沪深两市成交额2.65万亿，较上一个交易日缩量3037亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超3800只个股下跌。截至收盘，沪指涨0.07%，深成指跌1.42%，创业板指跌3.23%。今天带来一只AI芯片行业公司，一起看看背后的起爆逻辑。

投资亮点：

1、近30个月上涨319%。

2、公司2026年一季度实现营业收入9.12亿元，同比增长47.12%，归母净利润2.03亿元，同比大增121.77%，扣非净利润2.01亿元，同比涨幅高达256.97%。

3、公司是嵌入式通用SoC（系统级芯片）龙头；依托在消费IoT多年积累，通过在主控芯片内集成自研NPU神经网络单元，深度扎根端侧/边缘轻量级AI推理赛道，是国产AIoT端侧AI芯片第一梯队核心厂商，算力下沉、万物智联浪潮下的普惠型算力底层供应商。

4、公司是AI芯片产业末端、万物智联场景下的普惠型端侧AI算力提供商，不靠极致算力立足，以低功耗、高集成、高性价比嵌入式SoC+内嵌NPU，承担海量消费IoT硬件AI感知落地的产业角色，是国内端侧AI芯片生态不可或缺的组成部分。

市场的情绪整体有望迎来新的提振

巨丰投顾指出，当前市场正处于筑底后的康复修复期，这一过程大概率持续几周的时间。前期全球市场共振下跌，让不少投资者账户出现了阶段性回撤，短期亏损确实让人备受煎熬，但单次阶段性调整，绝不会决定全年的投资收益。目前市场底部打磨尚未完成，热门赛道交易拥挤度仍未充分消化，海外市场波动也持续传导情绪压力，震荡磨底仍将是短期主基调。现阶段市场不需要极致的悲观，也无需过度亢奋，耐心和细心才是核心投资准则。投资者可借助市场震荡回调的机会，优化持仓结构、低位布局优质赛道筹码，静待市场底部确立、行情正式启动，下半年市场依旧存在修复反弹、再创收益新高的机会。

巴菲特如何发现好股票？

巴菲特挑选优质股票始终立足价值投资内核，摒弃短期市场涨跌博弈，首要先看懂企业本身，坚持只投自己能透彻理解的生意，避开科技等难以预判变化的复杂行业。他会长期考察企业护城河，比如品牌壁垒、成本优势、独家渠道、用户留存粘性，拥有稳固护城河的公司能持续抵御同行竞争，长久守住盈利水平。其次重点核验财务基本面，常年稳定的营收利润、充裕现金流、低负债、良好净资产收益率是硬性标准，杜绝业绩暴涨暴跌、依赖一次性收益的企业。同时看重管理层品行与经营能力，靠谱务实、善待股东、不盲目扩张的管理团队，是企业长久发展的关键。最后等待合理买入时机，不会跟风追涨热门标的，市场悲观、优质公司股价被低估时分批布局，买入后长期持有，依托企业逐年盈利增长赚取收益，极少频繁交易，以此规避投机风险，稳稳获取复利回报。

AI芯片行业未来存在的利好刺激有哪些？

AI芯片行业未来多重利好持续释放，国家层面依托大基金三期、算力网络专项国债持续加码资金扶持，东数西算、八大算力枢纽稳步建设，新建智算中心硬性划定国产算力采购比例，叠加研发税费抵扣、设备采购补贴政策落地，大幅降低本土企业研发与量产成本，筑牢产业发展政策底座。全球大模型迭代、AI智能体、具身智能普及带动算力需求持续攀升，行业重心从模型训练转向海量推理场景，ASIC专用芯片凭借低功耗、低成本优势需求快速扩容，云端、边缘端、车载AI多场景放量打开整体市场空间。海外高端芯片出口管制形成国产化替代窗口期，国内昇腾、寒武纪等厂商持续打磨软硬件生态，适配国产框架能力不断提升，政企云、互联网大厂主动加大本土芯片采购，国产渗透率稳步上行；叠加全球半导体周期步入上行通道，晶圆代工产能收紧带动芯片价格企稳向好，先进封装、HBM存储、CPO互联技术迭代持续优化芯片算力效能，资本端科创平台上市通道顺畅，海量社会资本涌入赋能技术突破与产能扩张，全产业链协同完善将持续推进行业景气上行。

回溯近一年市场表现，该股连涨连跌概率如上。连涨5天后上涨概率100%，连跌4天后上涨概率83.3%。

公司财务透视：业绩增长与估值

公司2026年一季度实现营业收入9.12亿元，同比增长47.12%，归母净利润2.03亿元，同比大增121.77%，扣非净利润2.01亿元，同比涨幅高达256.97%。

公司投资逻辑

公司核心投资逻辑依托端侧AI浪潮下业务结构升级、业绩持续兑现、国产替代深化与估值修复共振展开。公司原本依靠平板、机顶盒等消费电子芯片筑牢现金流基本盘，如今逐步转向车载智能座舱、家用服务机器人两大高景气赛道，MR系列机器人主控芯片供货石头、追觅等头部品牌，扫地机器人芯片市占稳居前列，车规级芯片斩获十余家车企定点，高毛利业务营收占比稳步抬升，持续拉动整体毛利率上行。端侧轻量化大模型普及带动AI硬件需求爆发，公司凭借低功耗SoC优势深度适配各类智能终端，叠加海外市场订单放量、芯片顺利涨价转嫁上游晶圆成本，实现量价齐升，近两年净利润连续大幅增长，盈利质量扎实无一次性收益加持。公司深耕RISC-V架构，持续加大研发夯实技术壁垒，财务结构稳健、负债率偏低抗周期能力较强；此前因传统消费电子标签估值长期处于低位，当下AI资金从云端算力向端侧硬件轮动，叠加国内芯片自主可控政策扶持，兼具业绩成长性与估值修复空间，多重利好构成中长期稳健投资主线。

股价爆发动因

公司本轮股价持续爆发，核心是业绩兑现、赛道风口切换、产品结构优化与资金高低切多重因素共振驱动。2026年上半年公司发布业绩预告，净利润同比大增195%-220%，扣非净利润涨幅更高，盈利全部来自主业并无一次性收益加持，营收同比增长约40%，上游晶圆、存储原材料涨价背景下，公司顺利上调芯片售价转嫁成本，叠加海内外终端订单放量实现量价齐升，扎实业绩成为股价上行根基。市场AI主线从前期高位云端算力、光模块赛道轮动至低位端侧AI、机器人算力领域，公司此前长期被贴上低端消费电子芯片标签估值偏低，具备充足补涨空间；旗下端侧AI芯片深度布局家用扫地机器人、四足仿生机器人赛道，绑定头部机器人企业供货，车规级座舱芯片持续斩获主流车企定点，高毛利车载、机器人产品营收占比不断提升，拉高整体毛利率，叠加国产芯片出海需求旺盛，海外AI终端设备加速切换国产方案打开增量空间。同时公司持续加码端侧AI新品研发，机构资金扎堆配置、筹码稳固，内资抱团加持进一步助推股价走强，端侧智能化普及、国产替代深化的行业大环境，持续强化中长期上涨逻辑。

... ...

扫码回复“8-AI芯片”查看行业公司介绍，并可免费诊股，还可咨询实操指导服务！

免责声明

巨丰投顾出品内容仅为对相关标的研究报告部分内容之引用或者复述，因受技术或其它客观条件所限无法同时完整提供各种观点形成所基于的假设及前提等相关信息，相关内容可能无法完整或准确表达相关研究报告的观点或意见，因而仅供投资者参考之用，投资者切勿依赖。任何人不应将巨丰投顾出品内容包含的信息、观点以及数据作为其投资决策的依据，巨丰投顾发布的信息、观点以及数据有可能因所基于的研究报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效，巨丰投顾不承诺更新不准确或过时的信息、观点以及数据，所有巨丰投顾出品内容或发表观点中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。巨丰投顾出品内容信息或所表达的观点并不构成所述证券买卖的操作建议。

相关内容版权仅为我公司所有，未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式转发、翻版、复制、刊登、发表或引用。